V současnosti stojí za tím, že cena bavlny nadále klesá pod zpracovatelské náklady, což má za následek opožděnou efektivní opravu zisků ze zpracování, ztráta diskurzu ve hře mezi vyzrňovacími kapacitami využívajícími zdroje bavlny a navazujícím textilním průmyslem. Musíme se proto zamyslet i nad druhou stránkou hry, tedy nad podstatou textilního průmyslu předení, tkaní, tiskařství a barvířství a oděvnictví – delší generační zpracovatelský odkaz vlákna z chemické dílny, zemědělské půdy a pastvin až po módní průmysl.
Za optimismem zemědělci bavlny letos v říjnu inkasovali své zisky z výsadby a viděli jsme přenos zisků zdola nahoru v průmyslovém řetězci. Vezmeme-li historii jako zrcadlo, z perspektivy cyklu: s odchodem jara může přijít studená zima.
Poslední kolo výrazné expanze domácí textilní výrobní kapacity: nadinvestice a bičový efekt
Po vstupu do WTO v roce 2001 s nejdokonalejším dodavatelským řetězcem bavlněného textilu Čína zažila bonusové období rozvoje textilního průmyslu a stala se globálním textilním a oděvním centrem.
From 2000 to 2010, with the increase of per capita disposable income, the cumulative retail sales of domestic clothing, shoes and hats increased year-on-year. During this period, it generally reached a double-digit range, with an average growth rate of 19.13%. At the same time, the cumulative export amount of Chinese clothing increased by 14.79% year-on-year. China has gradually assumed the main supplier and consumer of global textiles. While the global market cake has become larger, the domestic textile and garment industry has also shared most of the cake. Under the background of booming domestic sales and foreign trade, the total accumulated profit of the domestic textile industry has an average year-on-year growth rate of 45.38%.
Vysoké zisky dále vedly k rozšíření výrobní kapacity. Během tohoto období se zvýšila domácí průměrná roční výrobní kapacita 8,6335 milionu bavlněných vřeten a spotřeba bavlny jednou přesáhla 10 milionů tun, což představuje více než 40 % celkové celosvětové spotřeby z 25,5 % v roce 2010. Rozšířená výrobní kapacita konečně vznikl v důsledku investic a vytvořil krizi zásob textilního a oděvního průmyslu prostřednictvím bičového efektu proti proudu a po proudu průmyslového řetězce.
Protože výroba a spotřeba jsou odděleny v čase, prostoru a předmětu, je obtížné dosáhnout dokonalého souladu mezi investicí do kapacity a konečnou poptávkou, což vede k nesouladu mezi nabídkou a poptávkou. Podle teorie přeinvestování, když ekonomika vzkvétá, jsou investoři příliš optimističtí ohledně budoucnosti a pokračují ve zvyšování investic, což nakonec vede k tomu, že výroba převyšuje efektivní poptávku určenou spotřebou a exportem, což má za následek nadměrnou kapacitu nebo rozšíření kapacity přesahující úzké místo v zásobování surovin nebo pracovní síly a růst mezd a nákladů na suroviny narušuje zisky výrobních podniků.
Pokud dojde k nesouladu mezi nabídkou a poptávkou způsobeným nadměrnými investicemi do uzlu nabídky a poptávky, řetězec bavlnářského textilního průmyslu propojený více uzly nabídky a poptávky způsobí závažnější výkyvy. V období optimismu se zásoby surovin zvyšují, což přináší falešnou prosperitu na nabídkové straně, zatímco optimismus se mění v pesimismus, bublina s největší nabídkou čelí nejskutečnějšímu stlačení poptávky.
The nearly 10-year development dividend period ushered in extreme optimism after the 2008 financial crisis. With the reversal of macro expectations, the terminal consumer market recovered rapidly. After experiencing low-speed growth in 2008 and negative growth in 2009, garment exports returned to double-digit export value growth in 10 and 11 years, while the domestic consumer market remained stable and maintained double-digit growth, It only declined slightly in 2009.
After 2010, the high internal and external cotton price difference and absolute cotton price further squeezed the production profits of the textile industry. Other production costs such as labor costs faced the textile capacity competition gradually expanding in Southeast Asia, and the market order distribution gradually shifted to Southeast Asia. At the same time, with the slowdown in the growth rate of China's domestic textile and garment end consumption, the global textile and garment end consumption has also fallen into a growth bottleneck, and the growth of market scale is limited.
The domestic expanded textile production capacity far exceeds the effective demand that the market actually needs to meet. At the same time, under the action of the bullwhip effect, the upstream suppliers in the industrial chain still maintain a more optimistic stock demand, resulting in the inventory crisis. After 2011, domestic and foreign trade weakened rapidly, while the growth rate of fixed investment in the textile industry remained at a growth rate of more than 10%, and the domestic new cotton yarn production capacity remained at more than 10 million spindles in 11-12 years. However, the inventory of the textile and garment industry accumulated significantly, and the inventory of finished products maintained a double-digit year-on-year growth. At the same time, the profit growth of the textile industry declined rapidly.
Nadměrné investice a efekt bičování nejen že upadají domácí textilní a oděvní průmysl do krize zásob. V kontextu nižších zisků dochází k dlouhodobému poklesu a přeměně startovací a výrobní kapacity. V důsledku toho se domácí spotřeba bavlny snížila z 8,39 milionu tun v roce 2011 na 6,044 milionu tun v roce 2015. Neustálé oslabování výrobní a marketingové mezery vyhnalo cenu bavlny z poklesu na téměř pět let. V prostředí migrace kapacit textilní výroby směrem ven si textilní průmysl zachoval opatrný postoj, tempo růstu fixních investic se zpomalilo a zásoby hotových výrobků si udržely nízké tempo růstu.
V rámci podpory zisku je domácí závodiště textilního průmyslu opět přeplněné
Trend přesouvání kapacit naráží na dopad COVID-19, který způsobil vlnu zjevného nesouladu nabídky a poptávky v globálním textilním průmyslu, což také do určité míry zrychlilo tempo domácího řetězce bavlněného textilního průmyslu. Příjemci se opět vrátili do čínského textilního průmyslu' v době transformace. Pod vlivem epidemie se nejprve zhroutil konečný článek průmyslového řetězce. Poté, co zasáhla globální vlna zavírání obchodů, se postupně přenesla vzhůru a zasáhla celý řetězec textilního a oděvního průmyslu a zásoby průmyslového řetězce opět čelily tlaku zásob.
Spotřeba globálních koncových uživatelů se díky stimulaci makropolitik brzy zotavila. Tváří v tvář oživení poptávky si však řetězec textilního průmyslu stále zachovával opatrný postoj a trh vykazoval pasivní stav zásob. Zatímco země, které jsou hlavními spotřebiteli oděvů, pokračovaly ve zrychlování propagace vakcín, otevřené sociální vzdálenosti a poptávky po propuštění, textilní země jihovýchodní Asie čelily uzavření kvůli epidemické situaci, která se vymkla kontrole. Začal se objevovat rozpor mezi nabídkou a poptávkou po globálním textilu a cenou. začal stoupat.
As the beneficiary of order return, the profits of China's textile industry chain began to recover, which stimulated the recovery of the mentality of the industry chain, and the demand for replenishment increased significantly. In October 2021, behind the substantial profit cashing of cotton growers in Xinjiang, we saw bottom-up profit distribution transmission, and the bullwhip effect was once again mapped on this cotton textile industry chain across China. When the inventory cycle of the domestic textile industry changed from de stocking to cumulative stocking, the signs of textile capacity expansion appeared again under the profit support.
Podle statistik China Textile Machinery Association je letošní výkon textilního průmyslu souvisejícího s bavlněným textilem velmi optimistický. Od ledna do června 2021 se objem prodeje bavlněného dopřádacího rámu meziročně zvýšil o 82,2 %, objem prodeje kompaktního dopřádacího zařízení se meziročně zvýšil o 88,5 % a objem prodeje rotorového dopřádacího stroje vzrostl o 100% meziročně. Tržní výkonnost tří typů pletacích strojů je dobrá, s různými body růstu.
In the first half of the year, the production and sales of circular weft knitting machine industry were booming, and some enterprises had overloaded production, with a year-on-year increase of 70.6%. In the first half of the year, the warp knitting machine industry was stable and positive as a whole, and the sales volume increased by 29% year-on-year. In the first half of 2021, the sales volume of flat knitting machine industry increased by 220% year-on-year. It is understood that in the third quarter of 2021, most spinning machinery enterprises have full tasks and follow-up orders are good.
Nízkoprahový atribut textilního a oděvního průmyslu určuje slepotu jeho provozu a výroby a neuspořádanost rozšiřování kapacit. V současné době, se zlepšením celosvětové spotřeby oděvních terminálů, vstoupily terminály do fáze aktivního doplňování. V procesu přenosu dobré poptávky po zboží směrem nahoru je tato poptávka umocněna více články nabídky a poptávky v průmyslovém řetězci. Proto může být skutečná poptávka po bavlně v nejvíce upstreamu nadhodnocena.
From the perspective of production capacity cycle, the domestic textile production capacity has been showing a trend of transferring to Southeast Asia in recent ten years, which has been interrupted by the epidemic. At present, the domestic textile production capacity has expanded significantly due to the recovery of profits. From a long-term perspective, it eventually leads to production exceeding the effective demand determined by consumption and export, resulting in overcapacity. However, we should not ignore the domestic textile industry chain with resilience. Whether the inventory crisis downstream of the domestic textile industry chain will be realized will become a bad point in the market in 2022. We still need to consider the current global complex epidemic environment.
